環球大勢
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- 2022年03月14日
市場料美國聯儲局將在本周加息四分一厘 觸發國債息率上升
【有線財經】市場估計美國聯儲局將在本周加息四分一厘,觸發國債息率上升,五年期更是近3年來,首次突破兩厘。 美國聯儲局今個星期舉行議息會議,市場普遍預期將會加息四分一厘,彭博分析認為,聯儲局主席鮑威爾已經獲得總統拜登、跨黨派的國會議員及局內多名官員的許可,以更為「鷹派」的做法支持壓抑通脹,意味聯儲局未來將採取較激進的貨幣收緊政策。 隨著加息迫在眉睫,五年期國債孳息率升穿兩厘,創近3年新高,十年期孳息率亦都升至約2.05厘水平。而債息倒掛,亦開始進一步蔓延,由原來的20年及30年期,擴大至到7年及10年期。美國本來已經面對高通脹,但俄羅斯及烏克蘭戰事,進一步持續推高燃料及食品價格,而市場的避險需求亦令金價飆升,美國通脹已經創下40年新高。 雖然美國加息,或會令資金從新興市場撤走,但當地的美元債券,在加息周期及美元走強之下,可能成為投資者的新寵兒,這類的債券在聯儲局以往的加息周期向來都會上升。 而近期俄烏戰爭影響,令到債價相當便宜,有資產管理公司已經開始購買海灣國家及拉丁美洲的債券,有利投資者在不涉及當地貨幣匯率風險之下,亦能夠持有高收益資產。
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- 2022年03月11日
美國據報有意結束與俄正常貿易關係
【有線財經】美國總統拜登據報將呼籲結束與俄羅斯的正常貿易關係。 彭博引述消息人士報道,拜登計劃提高俄羅斯商品進口關稅,但需要由國會行使權力,現階段民主共和兩黨都呼籲結束正常貿易關係,如果最終落實,俄羅斯商品的進口關稅將較現時大幅提高,情況就會如同古巴及北韓。 據報有其他國家亦會通過程序,取消對俄羅斯的貿易優惠,目前加拿大已經取消俄羅斯的最惠國待遇,歐盟亦正在考慮跟進。
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- 2022年03月11日
美國證交會首次將5隻中概股納入「預定除牌名單」
【有線財經】美國證交會首次將5隻中概股納入「預定除牌名單」,中證監回應指,期望中美盡快達成符合法規及監管的合作安排。 有美國上市的中概股面臨可能被除牌的風險,美國證交會根據「外國公司問責法」,將5間中概股公司納入預定除牌名單,當中在港上市的有再鼎醫藥、百濟神州、百勝中國及和黃醫藥,被列名單的外國公司,被美國證交會認為無法檢查會計底稿,如果連續三年都未能提交所需報告,美國上市公司會計監督委員會就有權將該隻股份除牌。 中證監罕有在深夜回應,相信雙方一定能夠盡快作出符合兩國法規,和監管要求的合作安排,認為是美國監管部門實施細則的正常步驟,但呼籲美國不要將監管政治化。 富邦投資策略及研究部主管潘國光:「整個中美科技戰或是貿易戰的對抗,已經持續好幾年,亦有不少的大型中概股曾經被除牌或退市,我覺得這些消息對這些小型企業也不是要即時除牌,都有給予時間提供資料的一個寬限期,我覺得是一種政治角力,多於反映這些企業實質營運的前景。」 富瑞與花旗亦認為,今次有公司被納入的名單,只是形式上的行動,主要因為他們較早刊發年度報告,除非兩國政府達成協議,否則最終所有中國企業都會被納入名單。
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- 2022年03月11日
俄擬國有化外國企業 包括蘋果微軟
【有線財經】據報俄羅斯計劃,將當地的外國企業國有化。 有當地媒體報道,俄羅斯推出反制裁政策,授權國有開發銀行及國家出口擔保機構,向自動離開當地市場的企業沒收及扣押資產,相當於國有化外國企業,據報已經制定目標名單,包括大眾、蘋果、微軟、殼牌、麥當勞、保時捷、豐田等企業。 美國白宮回應指,如果俄羅斯決定將美國企業資產國有化,美國將不得不採取行動。
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- 2022年03月11日
美國通脹再創40年新高
【有線財經】美國通脹再創40年新高,整體物價按年升幅,上月加快至7.9%,是1982年1月以來最高,符合預期,按月升幅亦加快至0.8%,扣除食品及能源後,核心通脹按年升6.4%,較1月高0.4個百分點。
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- 2022年03月09日
美英宣布禁止俄羅斯石油進口
【有線財經】美國及英國宣布禁止俄羅斯石油進口,歐盟則未有跟隨,美國總統拜登表示,制裁是要針對俄羅斯經濟的主動脈,不會為俄方提供戰爭補貼。 早前醞釀制裁俄羅斯進口石油,最終在歐盟缺席之下,由美國及英國共同行動,美國總統拜登指,不會為俄羅斯提供戰爭補貼:「美國瞄準的是俄羅斯經濟的主動脈,我們禁止所有俄羅斯石油、天然氣和能源進口,美國生產的石油遠遠超過整個歐洲,是所有歐洲國家的總和,事實上,我們是能源的淨出口國,因此在別人做不到的時候,我們可邁出這一步。」拜登說這是與盟友商討後的決定,雖然盟國未必能跟隨,但會合作制定長遠策略,減低他們對俄羅斯能源的依賴,同時警告美國油公司不要乘機加價,烏克蘭總統澤連斯基歡迎華府的決定。 英國就宣布年底前,逐步停止進口俄羅斯石油和石油產品,歐盟暫時未有跟隨,不過計劃今年內將進口俄羅斯天然氣削減三分二,目標是2030年前不再進口俄國石油及天然氣。俄羅斯則作出反制裁,總統普京簽署法令,禁止部分商品及原材料出口,具體清單有待政府內閣確定。 高盛引述數據推斷,俄羅斯本月海上出口的原油及石油產品每日產量已經減少300萬桶,英美制裁石油的行動,等同上世紀70年代的石油危機
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- 2022年03月08日
俄羅斯所有黃金冶煉商的認證資格被暫停
【有線財經】西方國家對俄羅斯的制裁蔓延至黃金市場,倫敦金銀市場協會表示,暫停了所有6間俄羅斯金銀冶煉企業的優良交貨商資格,意味著俄羅斯新生產的金條將無法在倫敦市場交易。倫敦是全球最重要的黃金市場之一,貴金屬交易高達數以萬億美元。
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- 2022年03月08日
市場料俄羅斯最快下月中違約 摩通將俄債券剔出指數
【有線財經】市場憂慮俄羅斯債務違約風險升溫,摩根大通將俄羅斯債券從旗下指數中剔除,標普則下調俄羅斯企業的信用評級。 受歐美禁止使用美元結算系統影響,市場憂慮俄羅斯發生債務違約的呼聲越來越高,摩根士丹利認為俄羅斯國債價格下跌,經濟衰退迫在眉睫,加上受到的各種支付限制,政府未必願意向外國債權人償還債息。 大摩形容俄羅斯目前處境,就如四年多前的委內瑞拉般,當時委內瑞拉先後發生大選爭端及被美國制裁,令政府及國家石油公司債務違約高達600億美元,又指俄羅斯同樣擁有大量石油資產,萬一出現債券違約,法院可能會宣判將境外目前被凍結資產來還債。 彭博數據顯示,目前俄羅斯美元國債大約有300多億美元,其中兩筆債息需要在本月中支付,推測30天寬限期結束後,最早在下月中正式違約,而今年到期的180億美元企業歐洲債券中,逾九成由俄羅斯境外子公司或實體發行,需要今年支付債息的這類公司,都佔四分之三。 為了避免債務違約,總統普京近日簽署法令容許政府及企業向「不友好國家名單」的外國債權人以盧布來還債,但有分析認為措施亦是反制裁西方國家的手段。 因應債務違約風險上升,繼俄羅斯主權評級被穆迪兩度下調之後,標準普爾最新下調
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- 2022年03月08日
鎳價暴升至10萬美元 LME宣布暫停合約交易
【有線財經】用來生產電動車電池的金屬「鎳」期貨價格繼續攀升,曾經急升逾一倍,高見10萬美元一噸,倫敦金屬交易所其後宣布暫停所有「鎳」合約交易。 憂慮歐美制裁會影響俄羅斯的商品供應,搶貴不少金屬價格,其中用來生產不銹鋼和電動車電池的鎳,期貨價格繼周一爆升之後,周二一度飆高逾一倍,見過10萬美元一噸,刷出歷史新高,之後才稍微回順。 目前俄羅斯佔全球高端鎳的產量約17%,隨著銀行削減俄羅斯大宗商品的業務風險以及海運企業避免俄羅斯業務,鎳價在上周已經升近兩成。分析估計,即使無明確禁令,企業可能都選擇迴避購入俄羅斯物料,情況與石油一樣。 Nerico Brothers營運總監李卓峰:「是個基本面,大家擔心美國制裁俄羅斯是有影響,基本面誘因令價格一升,升得特別得多,出現挾淡倉結果,挾淡倉結果誘發不理性甚至更大升幅。」 倫敦金屬交易所指,因應期貨合約出現前所未見的隔夜升幅,暫停鎳市場交易,會盡快公布重啟安排。 在挾淡倉的同時,市場謠言亦滿天飛,有傳建行子公司客戶、內地不鏽鋼企業青山控股持有20萬噸鎳的淡倉,但可能交不出現貨,遭到瑞士商品交易商「嘉能可」逼倉,但嘉能可否認。
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- 2022年03月08日
國際油價大升 有分析形容目前為「石油貿易戰」
【有線財經】國際油價升勢回順,仍處於極高水平,外界關注會否觸發另一場石油危機,但有分析認為現階段只能說是「石油貿易戰」,因影響範圍有限。 為制裁俄羅斯對烏克蘭的軍事行動,美國和歐盟正考慮禁止進口俄羅斯石油,俄羅斯政府警告,美歐的行動有可能造成災難後果,副總理諾瓦克更加預料,國際油價將會大幅飆升,甚至超過300美元一桶。 市場關注會否觸發另一場石油危機,但有分析認為用「石油貿易戰」形容比較恰當,因實際影響有限,經濟學家羅家聰:「這情況可參考貿易戰,貿易戰是中美互打,兩個貨物禁運或有阻滯,但其實經第三方(轉口),物資再轉運出去,要出口一樣可以照賣,從貿易戰經驗看到,現在有少少貿易壁壘,只不過貿易壁壘並非發生在全方位貿易戰,而是發生在石油市場,同樣道理只要不是全球參與,實際效果不會很大。」羅家聰又指,可以提供石油供應的國家較提供天然氣的更多,國際油價要短期大幅飆升至每桶300美元並不容易。 歐盟國家的能源供應主要來自俄羅斯,客觀條件上未必可輕易切斷與俄羅斯的貿易關係。德國政府已表示,由於當地及歐洲的電力、供暖和工業生產都非常依賴俄羅斯進口能源,所以會繼續向俄羅斯購買石油、天然氣及煤炭,不會加
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- 2022年03月07日
據報美國計劃或獨自禁止俄羅斯進口石油
【有線財經】美國國務卿布林肯在周日表示,正與歐洲盟友商討禁止俄羅斯石油進口的可能性,但會確保全球石油供應保持穩定。 彭博引述知情人士透露,拜登政府不排除初期,在歐洲盟友不參與的情況下,單方面採取禁運措施。根據美國能源信息署資料,去年俄羅斯石油佔美國進口量約3%,連同其他石油產品亦只佔約8%,相比歐洲有超過四分之一的石油來自俄羅斯,石油制裁這招對美國影響較輕微。 為了尋找石油替代,據報華府正考慮安排總統拜登,今年春天出訪沙特阿拉伯,要求沙特增加石油供應。同一時間華府與委內瑞拉政府高層展開雙邊會議,討論全球石油供應及俄羅斯關係,據報美國有意放寬對委內瑞拉的石油制裁,但仍然在初步階段。 另一方面,美國與伊朗的核協議談判仍未達成共識,據報俄羅斯要求美國保證,俄羅斯跟伊朗的合作項目,不會受國際制裁影響,中國亦提出新的要求,令談判出現不確定性。在俄烏戰火不斷的同時,利比亞政治危機加劇,有武裝分子關閉當地兩個油田,令每日損失33萬桶原油,原油產量減少至每日約92萬桶。
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- 2022年03月04日
國際糧食價格高企 中國加大進口美國大豆和小麥
【有線財經】受俄烏戰事影響,全球糧食供應緊張,作為進口大國之一,中國近期都加大採購量,彭博報道,中國近期向美國買入20個貨櫃的大豆,至於入口的小麥更可裝滿10艘遠洋輪船 不過美國農產品價格向來比巴西貴,中國一反常態大手買入,相信與巴西因極端天氣導致糧食失收,擔心供應不足有關,中國海關總署數據顯示,去年中國從巴西進口大豆按年跌近一成,有逾5800萬噸,相反,排第二的美國按年多近兩成半 雖然破格大手買美國貨,不過美方統計顯示去年對華農產品出口總額,只有340億美元低於兩國首階段協議,每年400億美元水平,為了進一步擴闊貨源,中國在上月初,亦與俄羅斯簽署雙邊貿易協議,由只限俄羅斯六個地區進口小麥及大麥,改為允許全境進口,並在俄烏戰爭爆發前數日,由海關總署公告實施,雖然烏克蘭盛產小麥,但中國主要進口的並非小麥,而是玉米及葵花籽油,統計顯示,單計去年12月買入的烏克蘭玉米,佔整體進口量70%,進口的葵花籽油也佔全年進口量64%。