分析：私有化恒生市帳率便宜　惟滙控短線受負面影響

【有線新聞】分析認為滙控私有化恒生，市帳率低於以往併購交易，雖然短線影響滙控，但始終恒生仍然有盈利，只是需要處理壞帳問題。
滙控斥資過千億計劃私有化恒生，雖然滙控提出的作價，較恒生上日收市價有約三成溢價，但所反映的市帳率只有約1.8倍。著名股評人兼滙控股東陳永陸指，相比以往內地及海外集團收購本地銀行的作價，動輒都有至少2倍的市帳率，今次滙控的作價算是便宜。「如果不是趁現在壞帳，未顯現出來的市帳率，如果到時處理好了，市帳率一定不會這樣便宜。恒生以前一直的市帳率，運行得很好的時候，你看歷史的話，都是3倍多，是全行業最高的一個來的。」
不過恒生的不良貸款問題，日後就要由滙控直接處理，收購亦涉及額外成本，甚至要暫停回購計劃。陳永陸認為，短線一定會影響滙控，但長線都需要這樣的策略。「不過恒生始終佔滙豐計出來的影響都不是太大，所以收購後慢慢處理，都是合理的看法來的。會否蠶食第一年的損益表這個就另計了，但帳面上恒生都是『賺大錢』的，即是只是有壞帳出現而已。」
有分析就認為，以現時交易作價，對恒生股東有吸引力。光大證券國際證券策略師伍禮賢：「在過去或近年，市場對於恒生持有本地地產項目資產質素，亦都相對比較關注，所以對此股東有不確定性的，所以這個情況下，有一個確定溢價及出價，可以接受恒生股份，相信股東可能傾向接受，機會相對偏大。」
摩通預期對今明兩年，滙控股東回報有負面影響，因為暫停3個季度回購，相當於約2.8%的市值，短期股價有低至中單位數回調。